如何加強高管薪酬監管體系建設？——重慶管理咨詢公司觀點

1 強化政府監管

目前，國有上市公司高管薪酬水平很高，己經引起社會各界的不滿。因此，需要強化政府對國有上市公司高管薪酬的監管，使國有上市公司高管得到的薪酬和他的職務、風險、人力資本、所做貢獻相匹配。我們可以參照國外成功的經驗，逐步完善由財政部、證監會、行業協會共同構成、功能互補的監管體系。筆者認為:為了進一步健全國企高管薪酬分配激勵約束機制，使國有企業高管權利與責任對等，杜絕國有企業經營者隨意自定薪酬的現象，結束目前在缺乏全國性的統一規范之下，各地區、行業、層級國企高管薪酬管理標準尺度不一，差別巨大的狀況。有關部門應該出臺更加詳細的規定。內容應包括國企高管的薪酬結構、薪酬制度、基本年薪、績效年薪、補充保險、職務消費規范方式、薪酬水平的大體區間以及監管體制等各個方面。同時可以借鑒近期美國眾議院通過法案，限制接受政府救援資金的金融企業給予員工“過高”的薪資，可以通過國家立法的途徑授權財政部對國有上市公司高管薪酬進行管理。賦予財政部廣泛權力來禁止未依員工績效表現發放的“不合理且過多的”薪資和獎金。

對于非國有上市公司的高管薪酬，筆者認為政府行政權力不宜過多直接干預。可以借鑒美國眾議院通過的對獎金征收重稅法案這一做法。著重于運用法律手段規范其高管薪酬。比如通過制定相關稅法，對上市公司高管過高的薪酬征收重稅。同時，要加強證監會的職權，使證監會成為全國唯一的權威的最高證券監管機構。在證監會下設專門調查、懲戒機構，并制定一套切實可行的程序措施，建立對上市公司年報的抽查復審制度，并定期公布抽查復審結果。作為證券市場上立法和執法主角的證監會應集中精力查處違反信息披露法規的案件，產生應有的威懾作用;而證券交易所信息披露監管的核心是通過上市規則和上市協議書來制約上市公司遵守信息披露規則，負責口常的信息披露工作;證券等行業協會則要充分發揮作用，制定內部自律性管理規則，對違規成員進行相應的處罰。另外，要采取直接檢查和延伸檢查兩種方式，對證券資格會計事務所進行全方位監管。重點檢查質量控制，對分所管理，審計程序等環節。確保事務所在審計中嚴格執行新審計準則和會計準則，使事務所成為保障準則執行和會計信息真實公允的堅固防線。這樣有利于實現對非國有上市公司的高管薪酬監督規范的目標。

2 發揮注冊會計師監督作用

    對于上市公司高管薪酬，我們不但要加強公司內部的監管，也要加強外部監督。作為中介機構的注冊會計師，對高管薪酬的監督有著非常重要的地位。要發揮注冊會計師對上市公司高管薪酬的監督作用，關鍵是要充分發揮注冊會計師在上市公司信息披露監管體系中的重要作用。為此，我們可以采取以下方面的重要措施:(1)要求注冊會計師嚴格遵守準則及其他執業標準。證監會與中國法協對會計師事務所的審查應形成體系、形成制度。(2)建立注冊會計師的獎懲制度，證監會對查出的違規披露信息的上市公司進行嚴懲的同時，對承擔審計責任的注冊會計師及會計師事務所也要嚴懲，以便約束他們的行為。(3)進一步完善我國注冊會計師資格考試制度，其中包括從事證券相關業務的注冊會計師資格考試制度注冊會計師要保持獨立性，嚴格遵守準則及執業規范指南。(4)證監會應加強對注冊會計師及事務所的審查，形成約束機制及例行制度，并盡快界定注冊會計師的法律責任。

    通過上述措施，不僅有利于防止注冊會計師協助上市公司高管制作虛假材料，違規發布薪酬信息，而且有利發揮注冊會計師對高管薪酬監督的作用。

3 加大處罰力度

加大對上市公司違規披露高管薪酬信息的處罰力度，關鍵在于綜合運用法律、行政、輿論等各種力量提高失信成本。因為只有當失信成本高到足以令失信者痛時，才能有效地遏制失信行為的發生。可以為上市公司、中介機構、董事、監事建立誠信檔案，詳細記錄他們在信息披露方面的行為，并將失信者列入“黑名單”。對列入“黑名單”的上市公司、中介機構和個人，應予處罰，情節嚴重的，予以行政處罰并公開曝光。對上市公司的董事、監事、其他高級管理人員，違背對公司的忠實義務，利用職務上的便利，操縱上市公司，給自己支付過高薪酬，從事損害公司利益的行為，構成犯罪的，要加大對上市公司高管人員犯罪處罰力度。