母公司對子公司資金管控的基本模式

企業集團應根據其母子公司的構成關系以及其他相關因素來選擇不同的資金管控模式，主要有集權式、分權式和折中式三種。

1 集權式的資金管控模式，子公司所有資金都集中于母公司資金總庫。此模式要求母公司擁有優秀的財務管理專業信息情報分析系統，能夠通過強化資金調度的控制能力，來實現集團公司整體利潤的最大化和成本的最小化。但同時這也會削弱子公司管理人員的生產經營自主性，容易挫傷其積極性，不利于真實評價各子公司的管理實績。這種模式比較適用于產品單一、采用與U型模式相類似母子公司管理模式的企業集團。

2 分權式的資金管控模式，子公司除了投融資權在母公司外，資金的使用與控制權各自獨立，對母公司的財務管理能力的要求較高。這種模式能夠充分調動各子公司管理人員的積極性，相對能處理好企業利益相關者的關系，但不能充分發揮集團公司整體的規模效益，集團資金的利用率相對較低，容易出現對子公司資金管理失控的情況。該模式適用于采用與H型模式相類似母子公司管理模式的企業集團。

3 折中式的資金管控模式，母公司采取資金集中的內部結算制度，子公司仍享有一定額度的資金使用與控制權。這種模式要求子公司具備一定的財務管理能力，在充分調動各子公司管理人員積極性的基礎上，母公司還擁有較大的資金管理監控權，但該模式下集權與分權的具體程度很難掌握，實際運用時，還要根據不同企業集團各自的情況，從模式運行的角度，對具體的運行流程加以優化與設計，才能收到預期的效果。這種模式比較適用于采用類似M型母子公司管理模式的大型企業集團。

從理論上講，這三種母公司對子公司的資金管理模式各有利弊。但近年來，由于互聯網技術的應用和網絡信息系統的建立，使母公司對子公司資金情況進行遠程實時監控成為可能，這就有效地解決了M型模式下傳統信息傳遞方式帶來的母子公司信息不對稱、子公司發布不真實信息等問題，使與M型母子公司管理模式相適應的、折中且較為集權的資金管控模式被越來越多的國內外大型企業集團所采用。依托信息技術，較為集權的折中式母子公司資金管控模式主要具有以下四個方面的優勢:

第一，母公司能夠有效地監控各子公司的資金使用情況，保證資金合理、有效使用;

第二，有利于母公司對內部資金進行合理調劑，提高資金的利用率;

第三，有利于母公司利用資金規模效益，降低籌資成本;

第四，能夠使母公司有可能利用各子公司的資金頭寸進行有效投資。