在當(dāng)下，民企老板們好像不知道點股權(quán)激勵知識都不好意思和企業(yè)界朋友聊天！股權(quán)激勵如此熱絡(luò)、備受關(guān)注，離不開諸多培訓(xùn)公司的貢獻(xiàn)，無論是傳播知識還是忽悠，至少給民企老板們種下一顆正能量的種子！

在我的概念里面，股權(quán)激勵只是大薪酬體系中用于核心員工中長期激勵的一種工具，在我早期給企業(yè)做薪酬體系設(shè)計時，不太會主動引導(dǎo)，只會基于該企業(yè)老板的意愿和核心管理層的需求，使用經(jīng)營分紅、虛擬股權(quán)等類似工具來設(shè)計員工激勵方案！而不會單獨的將“股權(quán)激勵”拿出來作為咨詢產(chǎn)品用于銷售！我們經(jīng)常使用的短中長激勵工具包括有：年薪制、超額獎(超經(jīng)營目標(biāo)后的超額獎勵)、虛擬股權(quán)分紅、凈資產(chǎn)增值分配權(quán)、股權(quán)期權(quán)、實股等。

下面我也來趕一下熱鬧！將我在自己參與創(chuàng)業(yè)的幾個企業(yè)中所推行股權(quán)激勵的感受、股權(quán)激勵方案的設(shè)計方法做一個簡要介紹(包括作為老板、作為顧問兩個角色的感受)，以供朋友們參考！

我所理解的股權(quán)激勵，可以包括多個層次，并不只是目前大多數(shù)培訓(xùn)老師、顧問、老板所聚焦的公司層面！股權(quán)激勵作為一種給予企業(yè)核心經(jīng)營管理者賦能的一種工具，可以是公司層面、可以是公司以下的分子公司或事業(yè)部層面、還可以是更下層的項目層面；比如我參與創(chuàng)業(yè)的其中一個餐飲公司，就在餐飲平臺公司、在區(qū)域公司、在門店三個層面分別實施了股權(quán)激勵！股權(quán)激勵也可以靈活的運用到商業(yè)模式中來吸引更多的利益相關(guān)方進(jìn)入！

基于我所劃分的層次，我將股權(quán)激勵理解為：股權(quán)激勵是公司或事業(yè)部或項目的股權(quán)或收益權(quán)以大家認(rèn)同的方式授予對公司或事業(yè)部或項目的發(fā)展貢獻(xiàn)關(guān)鍵成功要素的骨干人員，使他們有機(jī)會參與經(jīng)營決策、承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險、分享經(jīng)營收益的一種制度安排，從而實現(xiàn)對他們的中長期激勵。實現(xiàn)公司經(jīng)營增長與他們價值實現(xiàn)的雙贏或多贏。

根據(jù)我自己主導(dǎo)設(shè)計的多個股權(quán)激勵案例，我將股權(quán)激勵的操作流程、方法歸納如下：

1)“確定股權(quán)激勵的目的”：

1.1)作為企業(yè)老板(們)，我們務(wù)必弄清楚我們?yōu)槭裁匆?a href="http://www.tribugay.com/pmanageGQ.html">股權(quán)激勵，我們是為了留住現(xiàn)有這幫核心員工(鎖住現(xiàn)有人/留住未來人/回饋過去人)、還是為了吸引外部擁有公司關(guān)鍵成功要素的資源者進(jìn)入、還是為了吸收一點公司所需要的發(fā)展資金？這也就是股權(quán)培訓(xùn)老師總結(jié)的“融人、融資源、融資金”！咱們用融啥啦？

1.2)由于不能目的，給出的激勵總額、對象、模式、價格、對價條件都不一樣！

2020年5月，我們的一個餐飲公司“為了對公司職能部門負(fù)責(zé)人、平臺公司和門店的優(yōu)秀員工做一次激勵，同時也希望解決3個門店450萬建設(shè)資金的事情”，就在內(nèi)部實施了一個“3門店打包的項目股權(quán)激勵方案”；結(jié)果該激勵方案一公布，48小時就被“目標(biāo)激勵者”一搶而光！我原計劃是：如果這個激勵方案在72小時無法認(rèn)領(lǐng)完成，就取消！結(jié)果出乎我的意料！當(dāng)然我們的激勵目的也達(dá)到了！(即在門店層面實現(xiàn)融人/融資！)

2)“確定股權(quán)激勵的總額和來源”：

2.1)當(dāng)確定了股權(quán)激勵目的后，老板們需要想清楚準(zhǔn)備拿多少出來做激勵；比如是拿股權(quán)或分紅權(quán)或增值權(quán)的10%、15%、 20%？

2.2)從哪里拿出來這部分股份，也是需要老板們想清楚的！是原股東們等比例稀釋？還是大股東個人轉(zhuǎn)讓或貢獻(xiàn)？還是某個價值貢獻(xiàn)小的原股東退讓等？

2.3)是采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是增資擴(kuò)股的方式？(如果股權(quán)激勵的目的是為了融資，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是讓錢進(jìn)原股東個人賬戶；如果是采用增資擴(kuò)股則錢就進(jìn)入公司用于發(fā)展！)

餐飲公司使用的是：通過回收未來價值貢獻(xiàn)小的原股東股份，然后使用等比稀釋的方法拿出15%的股份給公司未來核心經(jīng)營管理層做股權(quán)激勵。在未實施股權(quán)激勵前，對這些核心經(jīng)營管理層采用的是“虛擬股權(quán)、經(jīng)營分紅”的方式來實施年度獎勵！

前面提到餐飲公司在3個門店層面實施的股權(quán)激勵，是將3個門店未來100%的收益權(quán)中的45%用來做了股權(quán)激勵！

3)“確定股權(quán)激勵的對象和各自份額”：

3.1)當(dāng)確定了股權(quán)激勵目的、總額后，老板們需要基于股權(quán)激勵的目的、總額，來規(guī)劃這些股權(quán)應(yīng)該誰拿？每個人應(yīng)該拿多少？

3.2)這里股權(quán)激勵對象可以是：資金擁有者、成功要素核心資源擁有者、特定技術(shù)擁有者、公司現(xiàn)有核心經(jīng)營管理團(tuán)隊、公司過往業(yè)績主要貢獻(xiàn)者、公司未來核心人才等；

3.3)在確定股權(quán)激勵對象后，可以設(shè)計一個價值模型來評估被激勵者的各自價值，并根據(jù)價值得分占比計算他們各自的股權(quán)激勵份額；價值模型的核心是評估這個人對公司關(guān)鍵成功要素的未來貢獻(xiàn)！

2020年一個老板和他的合伙人找我，想將公司轉(zhuǎn)型做全新業(yè)態(tài)，我給他們的建議就是將新業(yè)態(tài)項目的49%股權(quán)釋放出來去尋找該新業(yè)態(tài)項目的成功關(guān)鍵要素?fù)碛姓撸?/span>

前面提到的餐飲公司15%股權(quán)給了公司未來核心經(jīng)營管理層那4-6人，根據(jù)他們貢獻(xiàn)價值不同，分別獲得1%-5%不等股份；

前面提到的3個門店股權(quán)激勵對象份額分別是：公司優(yōu)秀員工1%、店長3%、對門店起支撐作用的職能部門負(fù)責(zé)人2%；

4)“確定股權(quán)激勵的模式”：

4.1)實施股權(quán)激勵，還需要確定是使用什么模式；是實股股權(quán)？還是只擁有分紅權(quán)利的虛擬股權(quán)？還是只擁有凈資產(chǎn)增值的增值分配權(quán)？還是股權(quán)期權(quán)？

4.2)如果是實股股權(quán)，則還需要確定使用什么載體來承接公司給予的這部分實股股權(quán)；如員工持股平臺、員工合伙企業(yè)等典型方式。

餐飲公司所做的15%股權(quán)激勵是做的股權(quán)期權(quán)方式，是通過搭建員工持股平臺(有限合伙企業(yè))來持有公司的15%股權(quán)；

前面那家轉(zhuǎn)型做新項目的公司對招募的新合伙人采用的是直接持股方式，而沒有使用持股平臺！(這對新合伙人的未來貢獻(xiàn)之評估就顯得格外重要、同時也是非常有難度的！)

4.3)如果是虛擬股權(quán)，可以考慮直接使用內(nèi)部協(xié)議來界定雙方的權(quán)利與業(yè)務(wù)；

前面那3門店打包的項目股權(quán)激勵是通過股權(quán)代持、合作分紅的協(xié)議來實現(xiàn)的。

4.4)如果是股權(quán)期權(quán)，一般也會借用一個持股平臺來持有公司給予的部分股份期權(quán)；基于是期權(quán)，就需要由原股東暫時持有持股平臺(合伙企業(yè))的大部分股份，然后根據(jù)股權(quán)期權(quán)對價條件來將該部分股權(quán)兌現(xiàn)給予被激勵者。

5)“確定股權(quán)按激勵的對價價格和對價條件”：

5.1)老板們提出在公司實施股權(quán)激勵時，被激勵對象非常關(guān)心的是他們獲得這些股權(quán)的對價條件和對價價格；一般是對價條件越高，對價價格越低；反之也成立！

5.2)在股權(quán)激勵時，如果給予被激勵者的股權(quán)是有償?shù)?，則老板們還需要干一件事情；就是：對股權(quán)主體(公司)的估值；假設(shè)老板們決定拿出15%股份來對核心員工做股權(quán)激勵，而給該公司估值1億，則這15%股份就價值1500萬！老板就是采用半賣半贈的大方做法，核心員工也需要拿出750萬來購買這15%股份！對于被激勵的核心員工來講也是一筆不小的數(shù)字！所以這時公司可能還需要幫他們考慮購買股權(quán)的資金來源了！這些都可能導(dǎo)致股權(quán)激勵的目的無法實現(xiàn)！

前面那家轉(zhuǎn)型做新項目的公司，他們將新項目公司從立項到現(xiàn)金為正的預(yù)算規(guī)劃在500萬，所以就最后將公司投資確定為500萬；他們對所有的資源型合伙人按照平價(即公司估值500萬)實施招募，也就給予了那3個資源型合伙人平價投資這個超潛力項目的投資機(jī)會；

我所參與的幾個公司，他們將我定位為公司經(jīng)營管理智囊，無論當(dāng)時他們公司估值多少，均對我采用了贈送5-10%股份的激勵模式；

那個餐飲公司對未來核心經(jīng)營管理層所做的15%股權(quán)期權(quán)，采用的是“營收和利潤規(guī)模增長2-5倍”對價條價下分目標(biāo)、分階梯贈送股權(quán)的方式。

前面所講3個門店項目股權(quán)激勵的事情，是給予優(yōu)秀員工微溢價投資門店的獎勵，沒有設(shè)置對價條件！但前提是他(她)必須在公司歷年來優(yōu)秀員工范疇！

我所輔導(dǎo)過的一家成都上市公司，在2020年底對公司部門長以上和核心員工做了“限制性股票”激勵；即：公司與這幫被激勵者簽訂協(xié)議約定，在他們3年內(nèi)完成約定的經(jīng)營目標(biāo)后，被激勵者可以以2020年年底當(dāng)時股價的一半價格購買他們每個人可購買的股票份額。

我所輔導(dǎo)的另外一家浙江上市公司，他們在做上市股改時，就由老板所成立的一個資金公司，以非常低的資金成本、專門來為公司核心員工提供購買股權(quán)的資金。

6)“確定股權(quán)激勵的時間”：

6.1)基于股權(quán)激勵更多的是對核心員工做中長期激勵，所以行權(quán)限制期不少于3年，行權(quán)有效期要超過3年；

前面說到我輔導(dǎo)過的那家成都上市公司，他們的限制性股票是行權(quán)限制期3年，同時對價了經(jīng)營目標(biāo)，但沒有設(shè)計禁售期；

那家餐飲公司做的是股權(quán)期權(quán)，沒有規(guī)定行權(quán)期限，何時達(dá)成階梯性經(jīng)營目標(biāo)何時免費授予對應(yīng)股權(quán)份額；但是有規(guī)定所獲得的股權(quán)3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、3年內(nèi)離開必須歸還已經(jīng)獲得贈送的股份！從我們測算看，就是達(dá)到第1階段的經(jīng)營目標(biāo)，至少也需要1年半的時間！

7)“確定股權(quán)激勵的制度”：

股權(quán)激勵的落地是一個較為復(fù)雜的系統(tǒng)工程！在完成上述這些“確定內(nèi)容”后，還需要將上述內(nèi)容納入到“股權(quán)激勵方案、協(xié)議”等制度中，同時該制度還需要明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓、退出、終止等規(guī)范化內(nèi)容，以保證股權(quán)激勵合規(guī)、合法、相對科學(xué)

 

無論作為老板還是顧問，“伍略咨詢劉建軍”個人覺得：實施股權(quán)激勵的關(guān)鍵是“敢分配、有目標(biāo)、獎對人、有體系”！

抄襲必究！抄襲必究！抄襲必究！